Sortis – динамично развивающаяся инвестиционная группа, подразделения которой уверенно входят в число ведущих финансовых компаний Украины, предоставляя корпоративным и частным клиентам брокерские услуги любого уровня, включая технологию онлайн-трейдинга.

Биржевой Индексный Фонд Украины (Exchange Traded Fund, ETF) от компании Foyil AM качественно  расширил линейку продуктов Sortis. Это корпоративный инвестиционный фонд, созданный в 2008 г. с индексной стратегией инвестирования, основанной на базе двух основных украинских индексов - UX и PFTS. На данный момент активы фонда максимально соответствуют индексу Украинской Биржи.

Популярность инвестиций в ETF-фонды растет на всех глобальных рынках. Покупая акции Биржевого Индексного Фонда Украины, Вы делаете ставку на рост и развитие основных ВВП-образующих предприятий Украины. Падение капитализации украинского фондового рынка повлекло за собой существенное снижение стоимости акций фонда, однако для потенциальных инвесторов это является отличной возможностью купить по низкой цене (близкой к номиналу) диверсифицированный индексный портфель «голубых фишек».

По словам Генерального директора Foyil AM, Натальи Матусевич: «Покупка акций Биржевого Индексного Фонда Украины под управлением компании Foyil AM - это грамотное решение с точки зрения прозрачности и оценки рисков в долгосрочном периоде. А мировой опыт показывает, что инвестиции с помощью ETF являются наиболее популярными и результативными на глобальных рынках».

«Это отличная возможность для инвестора диверсифицировать свои вложения путем долгосрочного инвестирования в фонд с индексной стратегией. В данном случае доходность будет максимально зависеть не от решений управляющего, а от изменений стоимости голубых фишек, лучших бумаг на рынке», - подчеркивает Виталий Соловьев, руководитель отдела развития бизнеса Sortis.

Приобрести акции Биржевого Индексного Фонда Украины теперь можно так же в офисе компании Sortis по официальной рыночной цене, ежедневно публикуемой на сайте foyil.com.ua.  

_____________________________________________________________________________________

Марьяна Головко

Руководитель направления развития бизнеса

 КУА «Foyil Asset Management Ukraine»

"На Декабрь 2011г. на счету Фонда открыто 17 позиций в акциях, 11 их которых являются индексными. Наибольшие веса в структуре активов принадлежат акционерным обществам Запорожтрансформатор (10,8%), Укргазбанк (24,3%), Центрэнегро (8,6%) и МоторСич (14,4%).

Главной проблемой для данного Фонда сейчас являются банки. Акции МегаБанка и Укргазбанка, общий удельный вес которых составляет 26,6% от СЧА, технически являются неликвидными инструментами, следовательно, рентабельность данных активов предсказать сложно. Однако, с фундаментальной точки зрения, АБ «Укргазбанк» продолжает активно развивать корпоративный бизнес. Банк показывает положительные темпы роста чистой прибыли и кредитного портфеля, о чем свидетельствует квартальная отчетность банка. Аналогичная ситуация наблюдается в Мегабанке, чистая прибыль которого за 1 квартал 2011г. выросла на 73,4% по отношению к аналогичному периоду 2010г. По данным банка, его чистый процентный доход в 1 кв. 2011г. вырос на 54%, а чистый операционный доход – на 12,6%. Валюта баланса банка выросла на 2,7%.

     Основной причиной снижения цен на акции банков (в том числе ликвидных Укрсоцбанк и Райффайзен банк Аваль) является статья 14 Закона Украины «Про банки та банківську діяльність», согласно которой, институты совместного инвестирования не могут быть участниками банков. Результатом данной поправки к Закону стало существенное снижение спроса на акции банков со стороны взаимных фондов, что привело к снижению цен. На данный момент на фондовом рынке наблюдается нисходящая тенденция цен акций абсолютно всех банков, однако эксперты рекомендуют держать данные активы, поскольку данное снижение цен является следствием совокупности систематических рисков, не зависящих от управляющей компании, и носит временный характер.

     Для участников Фонда положительным моментов является то, что срок действия Фонда заканчивается в 2017 году. Поскольку банки фундаментально сильны, высока вероятность того, что до 2017 года они покажут очень высокую доходность, учитывая предшествующее затяжное падение. Нужно дождаться отмены данной поправки, а это вопрос времени.

      Что касается остальных бумаг – это индексные, абсолютно ликвидные акции. Основной акцент в Фонде сделан на машиностроение и энергетический сектор. Машиностроение представлено Крюковским ВЗ, Запорожтрансформатор, МоторСич, Стахановский ВЗ. Данные акции, кроме ZATR, являются наиболее ликвидными инструментами секции фондового рынка УБ, а, следовательно, - наиболее спекулятивными и доходными. Они являются основными источниками дохода для Фонда.

Безусловно, евро 2012 приведет к укреплению курса гривны, повысит инвестиционную привлекательность Украины, и капитализация украинского фондового рынка будет расти. Но, на мой взгляд,  основными двигателями роста котировок будут, как обычно, корпоративные новости, а также внутренняя и внешняя конъюнктура. Не снизится привлекательность ценных бумаг горнодобывающих компаний на фоне роста мировых цен на сырье и промышленные металлы, подкрепленного внутренним дефицитом. На фоне планов Кабинета Министров Украины приватизировать некоторые энергокомпании, инвесторам будет интересна энергетика, которой в Фонде 10%.

Таким образом, пока не будут решены вопросы с банками, фонд будет показывать доходность ниже рынка. Мы нацелены решить данную ситуацию путем увеличения веса машиностроительного сектора до 25%, а энергетического – до 15%, что позволит компенсировать падение по банкам более чем в 2 раза и выйти на уровень рыночной доходности. Источником финансирования данных инвестиций будут денежные средства Фонда на текущем счету, удельный вес которых в структуре активов составляет 26% (730 000 грн.).

      Фонд не является высоковолатильним, однако в долгосрочной перспективе доходность ожидается выше рынка."

А. Совпель 12/12/11

Десять последних дней дали возможность агрокомпаниям подорожать в лице инвесторов. Суммарно 20 компаний, акции которых предложены к торгам на иностранных площадках, повысили свою капитализацию до $5,4 млрд. 5 декабря, говорят в Украинском клубе аграрного бизнеса (УКАБ). Это больше, чем декадой ранее, на 4,5%. При этом не все компании могли похвастаться ростом своих акций. По данным УКАБ, компания «Кернел» подорожала на 9% за озвученный период, «Мироновский хлебопродукт» — на 13%. А некоторые компании, точнее — четыре, потеряли в стоимости акций.

В УКАБ объясняют положительную динамику по подорожанию агрохолдингов общим оживлением торгов на международных площадках, в частности, на Франкфуртской и Варшавской биржах после падения этой активности месяцем ранее. На этих площадках присутствует наибольшее число наших компаний. Еще в октябре президент УКАБ Алекс Лисситса говорил о том, что по причине действия пошлин на экспорт зерна украинские агрохолдинги обесценились с начала маркетингового года на 2 млрд. грн. После отмены пошлин 22 октября, очевидно, ситуация наладилась.

По данным компании «ПроАгро», 5 декабря торги акциями украинских агрохолдингов закончились ростом котировок компаний «Астарта», «Агротон», «Милкиленд» на Варшавской фондовой бирже. Там же снизились котировки компаний «Кернел», Индустриальной молочной компании, KGS Agro S.A, а также «Овостар». На Лондонской бирже в тот же день без изменений остались акции МХП — $12 за акцию, Landkom International — 3,13 GBX, а также «Укрпродукт Групп» — 14 GBX. «Авангард» снизился в цене с $7,03 за акцию до $6,77.

На бирже во Франкфурте подросли котировки MCB Agricole Holding AG с EUR2,43 до EUR2,58 за акцию. Котировки агрохолдингов Mriya Agro и Sintal Agro остались без изменений — EUR4,88 и EUR1,33 соответственно.

Интересно, как будут оцениваться наши компании иностранными инвесторами в дальнейшем. «Возможно, такое оживление является временным явлением, поскольку весь мир ожидает новой волны экономического кризиса. Тем не менее акции украинских агрохолдингов останутся в поле зрения инвесторов, ведь агробизнес уже доказал свою стойкость в период глобального кризиса 2009 г.»,— считает Алекс Лисситса. Напомним, в 2009 г. АПК остался единственным сектором экономики, который сохранил положительное внешнее торговое сальдо в экономике Украины. В итоге падение ВВП в АПК в 2009 г. составило 1,3% против общего падения ВВП экономики Украины на уровне 14,8%, говорят в УКАБ.

Поможет ли теперь труд селян выдержать очередные финансовые трудности в мире, покажет время. «Ясно то, что теперь капитализация агрохолдингов будет зависеть от экономической и политической ситуации в мире. В меньшей мере на котировки акций будут оказывать влияние события на украинском рынке»,— считает старший аналитик ИК «Драгон Капитал» Тамара Левченко. 

Наталья КАБАШ

Источник: investfunds.ua

UX: 1606,3 0,9%; ПФТС: 612,5  1,1%
 
Обзор рынка: Рынки в ожидании саммита ЕС
В прошлую пятницу рынок закрылся в позитивной зоне – индекс UX поднялся на 0,92%, в то время как индекс ПФТС повысился на 1,12%. Компания «Укрнафта» (UNAF), «Укртелеком» (UTLM), «Донбассэнерго» (DOEN) и «Азовсталь» (AZST) оказались среди лидеров роста, поднявшись в цене на 2,37%, 2,12%, 2,07% и 1,98 % соответственно. В то же время в Европе наблюдаются некоторые признаки прогресса. Так, в Италии правительство представило новый пакет антикризисных мер на 40.2 млрд. долларов, рассчитанный на три года. На понедельник также запланирована встреча лидеров Франции и Германии, после которой у лидеров ЕС будет три дня на обсуждение предложений Саркози и Меркель, и уже в четверг в Брюсселе пройдет саммит ЕС. Сегодня украинский фондовый рынок должен продемонстрировать небольшой рост на ожиданиях позитивного исхода саммита.
Северный, Центральный ГОКи опубликовали результаты производства за 11 месяцев
Как сообщает агентство «Українські Новини», Северный горно-обогатительный комбинат (SGOK) в январе-ноябре 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличил производство железорудного концентрата и железорудных окатышей на 0,5% и 2.3% соответственно, в то время как Центральный ГОК (CGOK) увеличил производство железорудного концентрата на 1,0% и сократил выпуск железорудных окатышей на 0,7%. Наше мнение: Мы считаем, что новость не повлияет на динамику акций SGOK и CGOK. Работая на полную мощность, эти компании смогут завершить 2011 год с чистыми прибылями в 4,2 млрд. гривен (SGOK) и 1,8 млрд. гривен (CGOK) и, скорее всего, объявят выплату привлекательных дивидендов за 2011 год, при этом дивидендная доходность ожидается на уровне 18%. Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции этих компаний.
Александр Слащин
 

2 декабря 2011 года           UX: 1591,7 0,6%; ПФТС: 605,7  0,9%
 
Обзор рынка: Рынок встретил зиму с оптимизмом
ПНесмотря на небольшую коррекцию на мировых биржах, первый торговый день декабря закончился на позитивной ноте для большинства торгуемых украинских эмитентов. В частности, индекс UX поднялся на 0,60%, в то время как индекс ПФТС повысился на 0,92%. Наибольшую поддержку на «Украинской бирже» получили акции «Укртелекома» (UTLM, +2,08%), «Центрэнерго» (CEEN, +1,63%), Алчевского металлургического комбината (ALMK, +1,40%), Укрсоцбанка (USCB, +1,49%) и «Донбассэнерго» (DOEN , +2,02%). В то же время, несколько ликвидных компаний показали некоторое снижение, в том числе Авдеевский КХЗ (AVDK, -0,47%), «Мотор Сич» (MSICH, -0,45%), Енакиевский металлургический завод (ENMZ, -3,58%) и «Азовсталь» (AZST, -0,70%). Учитывая положительную динамику в Европе, мы ожидаем, что сегодня украинский фондовый рынок продолжит восходящий тренд.
Украинские меткомпании в ноябре сократили производство
Как сообщает агентство «Українські Новини», совокупное производство чугуна в ноябре снизилось на 5,5% по сравнению с октябрем, выплавка стали сократилась на 4,6%, а выпуск проката упал на 1,8%. В то же время за 11 месяцев по сравнению с январем-ноябрем 2010 года производство чугуна и нерафинированной стали увеличилось на 6,2% и 7,1% соответственно, тогда как производство проката сократилось на 0,1%. Наше мнение: В январе-ноябре 2011 года «Азовсталь» (AZST) сократила производство чугуна и проката на 0,4% и 31%, незначительно увеличив производство стали (+0,3%). Енакиевский металлургический завод (ENMZ) увеличил производство чугуна, нерафинированной стали и проката на 10%, 8% и 7,5% соответственно. Наилучшие показатели производства за 11 месяцев показал Алчевский металлургический комбинат (ALMK). Алчевский меткомбинат увеличил производство основной продукции на 30%-36% (чугуна – на 33%, стали – на 30%, проката – на 36%). Мы считаем такую динамику позитивной для компании, несмотря на неопределенную ситуацию на мировом рынке металла и снижение цен на сталь. По состоянию на сегодняшний день (2 декабря 2011 года), цены на стальной прокат в Украине и во всем мире снизились в среднем на 19%-25% по сравнению с максимальным уровнем, зафиксированным в марте 2011 года. Основываясь на оценочных мультипликаторах и низком уровне рентабельности сектора, мы сохраняем негативный прогноз по меткомпаниям.
Ясиновский КХЗ снизил выпуск кокса
Как сообщило агентство «Українські Новини», Ясиновский коксохимический завод (YASK) в ноябре сократил производство кокса на 14,9% до 137 тыс. тонн. В январе-ноябре 2011 года по сравнению с январем-ноябрем 2010 года YASK увеличил производство кокса на 9,6% до 1568 тыс. тонн. Наше мнение: Невзирая на то, что в ноябре по сравнению с октябрем на Ясиновском КХЗ резко упало производство кокса и, скорее всего, снизится еще на 5%-10% в декабре, за весь 2011 год мы ожидаем увеличения производства на 8% по сравнению с 2010 годом. Чистая прибыль компании за 12 месяцев 2011 года должна составить 92 млн. гривен, что на 33% больше, чем в прошлом году (цены на кокс в среднем выросли на 7% по сравнению с прошлым годом). Мы сохраняем перспективное виденье компании и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Ясиновского КХЗ.
Харцызский трубный завод увеличил производство
По данным агентства «Українські Новини», в ноябре по сравнению с октябрем Харцызский трубный завод увеличил производство стальных труб на 14,9% до 58,7 тыс. тонн. В январе-ноябре 2011 года по сравнению с январем-ноябрем 2010 года компания увеличила производство стальных труб на 120,4% до 557,5 тыс. тонн. Наше мнение: Производственные показатели Харцызского трубного завода за 11 месяцев 2011 года превзошли наш прогноз на весь 2011 год, который составляет 540 тыс. тонн. Кроме того, за 9 месяцев этого года предприятие получило 529 млн. гривен чистой прибыли. Это дает нам все основания ожидать превышения наших прогнозов по чистой прибыли на текущий год (673 млн. гривен), которые заложены в нашей финансовой модели. Учитывая текущую цену акций, дивидендная доходность по результатам 2011 года прогнозируется на уровне 29%. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Харцызского трубного завода при целевой цене в 2,30 гривны.
Александр Слащин
 

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) понизила прогноз по росту мировой экономики на 2012г. до 3,4% против 4,6%, прогнозируемых экспертами организации в мае 2011г. Соответствующая информация содержится в обнародованных сегодня материалах ОЭСР.

В документе говорится, что для преодоления распространения долгового кризиса нужно срочно предпринимать решительные меры.

В ОЭСР отмечают, что кризис еврозоны остается ключевым риском для мировой экономики.  "Перспективы улучшатся, если будут предприняты решительные меры", сказал Главный экономист OECD Пьер Карло Падоан. "В еврозоне риск распространения долговой инфекции должен быть остановлен через существенное увеличение европейского Фонда Финансовой стабильности", - сказал он. "Мы обеспокоены, что чиновники не в состоянии безотлагательно предпринимать решительные действия, чтобы заняться реальными и растущими рисками для мировой экономики", - считает Падоан.

Кроме того, значительные риски для мировой экономики и экономики США возникают, в частности, в связи с программой сокращения бюджетного дефицита, которая реализуется в США.

Отмечается, что ВВП США вырастет на 2,0 % в 2012  г., на 2,5 % в 2013 г. после ожидаемого расширения на 1,7 % в этом году.

Рост еврозоны, как предсказывают, замедлится от 1,6 % в этом году к 0,2 % в следующем году, прежде, чем наберет до 1,4 % в 2013 г.

В Японии ВВП, как ожидают, расширится на 2 % в 2012 и 1,6 % в 2013 г., после сокращения 0,3 % в 2011 г., которое отражает последствия землетрясения и цунами.

Экономический рост в Китае ослабится до 8,5% в 2012 г. с 9,3 % в этом году. В 2013 г, согласно прогнозу, рост экономики достигнет 9,5 %.

ВВП 34 стран-членов ОЭСР, по прогнозу организации, увеличится на 1,9% в 2011г. и на 1,6% в 2012г. В мае 2011 г. ОЭСР прогнозировала, что этот показатель увеличится на 2,3% по итогам 2011 г. и на 2,8% в 2012 г.

Напомним, согласно статистическим данным ВВП в зоне евро в III квартале 2011 г. вырос на 0,2% по сравнению с предыдущей четвертью. По отношению к III кварталу 2010 г. рост ВВП зоны евро, по предварительным данным, составил 1,4%.

В 27 государствах - членах Евросоюза рост ВВП в III квартале 2011 г. в квартальном исчислении составил 0,2%. При этом по сравнению с III кварталом 2010 г. рост ВВП составил 1,4%.

ВВП США в III квартале 2011 г. по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 2,0% в перерасчете на годовые темпы. Аналитики ожидали, что ВВП США в III квартале 2011 г. вырастет на 2,5%.

Также по предварительным данным  ВВП Германии. В III квартале 2011 г., в сравнении с предыдущим кварталом вырос на 0,5%. В 2012 г., прогнозирует Бундесбанк, экономика Германии будет переживать тяжелые времена. Бундесбанк снизил прогноз роста ВВП Германии, крупнейшей экономики еврозоны, до 0,5-1,0% в следующем году с 1,0%, ожидавшихся в аналогичном отчете в прошлом месяце.

ВВП Великобритании в III квартале 2011 г. вырос на 0,5% по отношению к апрелю-июню 2011 г. Аналитики прогнозировали, что этот показатель повысится на 0,5%.

В годовом исчислении ВВП Великобритании в III квартале 2011 г. вырос также на 0,5%.

Отметим, Банк Англии сократил прогноз по росту экономики Великобритании и теперь ожидает, что рост не превысит 1% в 2011-2012 гг. В августе с.г. центробанк прогнозировал рост ВВП Великобритании примерно на 1,7% в 2011 г. и на 2% - в 2012 г.

Напомним, 10 ноября Еврокомиссия (ЕК) опубликовала очередной отчет о перспективах экономического развития Европы, резко ухудшив прогноз по росту ВВП еврозоны на текущий и следующий годы. В этом году ЕК не ожидает от еврозоны роста более чем на 1,5%. В следующем же году ситуация усугубится: прогноз на 2012 г. был снижен с 1,3% до 0,5%, на 2013 г. прогноз составил 1,3%.

31 октября ОЭСР резко сократила прогноз по экономическому росту в еврозоне и США на 2012 г. Тогда сообщалось, что ВВП еврозоны в 2012 г. вырастет на 0,3%.

Прогнозировалось, что экономика США вырастет на 1,8% (прежний прогноз - 3,1%).

Ранее Международный валютный фонд (МВФ) снизил прогноз роста экономик США и еврозоны и призвал монетарные власти регионов быть готовыми к действиям по смягчению монетарной политики. Экономика еврозоны, по прогнозам МВФ, вырастет в текущем году на 1,9%, что ниже предыдущей оценки в 2,0%. В 2012 г. экономика зоны обращения единой валюты расширится на 1,4%, что также меньше предыдущего прогноза на 1,7%.

Со своей стороны международное рейтинговое агентство Standard & Poor's Ratings Services считает, что экономика еврозоны избежит повторной рецессии, хотя торможение экономического роста в регионе повышает вероятность негативного сценария. Рейтинговое агентство сократило свой прогноз по экономическому росту зоны евро до 1,7% в 2011 г. и до 1,5% - в 2012 г. против 1,9% и 1,8% роста, прогнозировавшимися в июле с.г.

В обнародованном сегодня коментарии международного рейтингового агентства Moody's сообщается, что продолжающееся усиление долгового кризиса в еврозоне ставит под удар суверенные рейтинги всех государств валютного блока.

Отметим, что комиссар ЕС по экономике и денежно-кредитной политике Олли Рен считает, что реформы внутреннего рынка Евросоюза (ЕС) к 2020 г. прибавят 3% к валовому внутреннему продукту (ВВП) союза. По его словам, Европа должна приложить все усилия и принять необходимые меры для стимулирования экономического роста.

Реформы внутреннего рынка Евросоюза направлены на стимулирование экономического роста региона и затрагивают ряд сфер, в том числе сектор услуг, энергетический сектор и рынок интеллектуальной собственности. Инициативы ЕС предусматривают реформирование системы налогообложения и выплаты социальных пособий с тем, чтобы они способствовали росту занятости населения. Реформы внутреннего рынка предусматривают также реформирование рынка труда и пенсионной системы, инвестирование в знания и инновации, а также упрощение регулирующего законодательства, что, по мнению экспертов Еврокомиссии, должно способствовать росту бизнеса

Источник: www.rbc.ua

Фондовые торги в Европе 28 ноября открылись ростом ведущих индексов. Инвесторы настроены позитивно на фоне новостей из еврозоны, где лидеры стран Евросоюза готовятся к предстоящему на следующей неделе саммиту ЕС.

Оптимизму инвесторов также поспособствовали новости из Италии. Ранее сегодня представители Международного валютного фонда (МВФ) опровергли появившиеся накануне в прессе слухи о переговорах о предоставлении Италии экстренного кредита ввиду усиления долгового кризиса в еврозоне и роста доходности по гособлигациям страны. Как сообщала итальянская пресса, Рим мог получить кредит в 600 млрд евро при ставке 4-5% годовых.

На этом фоне акции ведущих представителей финансового сектора вышли в лидеры роста. В частности, бумаги итальянского Unicredit выросли в цене на 2,4%. Британские конкуренты также открылись в "плюсе" - акции Barclays и Royal Bank of Scotland подорожали на 4% и 3,7% соответственно, а Lloyds Banking Group и HSBC - на 3% и 2,1%.

В зеленой зоне также торгуются и ценные бумаги ведущих сырьевых компаний Европы. Так, крупнейшая в мире горнодобывающая компания BHP Billiton демонстрирует рост котировок на 2,6%, в то время как акции ее основного конкурента Rio Tinto подорожали еще значительнее - на 2,8%. Ценные бумаги прочих представителей сектора, таких как Xstrata и Antofagasta, выросли в цене на 2,6% и 2,3% соответственно.

Тем временем ведущие нефтедобывающие компании отметились менее интенсивным ростом котировок. Ценные бумаги BP и Royal Dutch Shell подорожали на 1,7% и 1,5% соответственно.

По состоянию на 11:00 по киевскому времени британский индекс FTSE 100 поднялся на 72,70 пункта (+1,41%) - до 5237,35 пункта, немецкий DAX повысился на 119,90 пункта (+2,18%) - до 5612,77 пункта, французский CAC 40 вырос на 72,48 пункта (+2,54%) - до 2929,45 пункта, а швейцарский индекс SMI прибавил 58,43 пункта (+1,08%) и составил 5454,04 пункта.

Напомним, в пятницу, фондовые торги в Европе завершились ростом ведущих индексов после сообщений о том, что европейский частный сектор может быть исключен из участия в Европейском стабилизационном механизме (ESM). По итогам торгов британский индекс FTSE 100 поднялся на 85,88 пункта (+1,56%) - до уровня 5423,14 пункта, немецкий индекс DAX увеличился на 63,19 пункта (+1,07%) - до 5850,17 пункта. Французский CAC 40 вырос на на 54,61 пункта (+1,78%) - до 3010,29 пункта. Швейцарский SMI увеличился на 41,18 пункта (+0,72%) - до 5644,62 пункта, голландский AEX вырос на 4,26 пункта (+1,46%) - до 290,21 пункта. Панъевропейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300 по итогам сессии повысился на 1,3% - до отметки 957,62.

Источник: www.rbc.ua

28 ноября 2011 года

UX: 1521,3 0,5%; ПФТС: 575,8 0,2%
Обзор рынка: Европа углубляет финансовую интеграцию
В минувшую пятницу на украинском рынке наблюдалась нейтральная динамика – индекс UX закрылся снижением на 0,45%, в то время как индекс ПФТС потерял 0,18%. Енакиевский металлургический завод (ENMZ), Укрсоцбанк (USCB) и «Укртелеком» (UTLM) оказались среди лидеров снижения, опустившись в цене на 7,17%, 1,33% и 1,59% соответственно. Во второй половине дня «Укрнафта» (UNAF), «Райффайзен Банк Аваль» (BAVL) и «Мотор Сич» (MSICH) вошли в позитивную зону, поднявшись на 1,32%, 0,40% и 0,13% соответственно. На выходных европейские лидеры договорились о том, как использовать средства Фонда финансовой стабильности, в то время как Германия и Франция планируют углубить финансовую интеграцию в еврозоне. Азиатские фондовые биржи – первые рынки, которые начали торги после выхода новостей из Европы – показали позитивную динамику на ожиданиях достижения прогресса в преодолении затяжного долгового кризиса. Российские биржи открылись в позитивной зоне, и мы ожидаем аналогичную динамику на украинском фондовом рынке.
ФГИ признал «ДТЭК» покупателем 45,1% «Западэнерго»
Фонд государственного имущества признал холдинговую компанию группы «ДТЭК» DTEK Holdings Limited (Кипр) покупателем 45,1% акций энергогенерирующей компании «Западэнерго» (Львов). DTEK Holdings предложил ФГИ приобрести 45,1% «Западэнерго» за 1932,1 млн. гривен, что на 0,1 млн. гривен больше, чем установленная фондом стартовая цена продаваемого пакета акций. Наше мнение: Как мы и ожидали, цена продажи «Западэнерго» оказалась близка к стартовой цене, так как «ДТЭК» (уже контролировал 25,06% ZAEN) была единственным участником в этом приватизационном конкурсе.
Александр Слащин
 

17 октября 2011 года состоялось внеочередное Общее собрание акционеров ПАО «ЗТР». Собрание утвердило порядок распределения прибыли по итогам хозяйственной деятельности в 2010 году, а также части прибыли, нераспределенной по состоянию на 31 декабря 2009 года, сроки и порядок выплаты дивидендов.

По итогам рассмотрения указанного вопроса, акционерами Общества было принято решение о распределении прибыли, полученной по итогам хозяйственной деятельности ПАО «ЗТР» в 2010 году, в размере 353 472 237,94 грн. и части прибыли, нераспределенной по состоянию на 31.12.2009 года, в размере 167 732,06 грн. среди акционеров ПАО «ЗТР». Утвержден общий объем годовых дивидендов в сумме 353 640 000,00 грн. Размер дивидендов, которые выплачиваются из расчета на одну акцию, составляет 0,16 грн.

В соответствии с требованиями Закона Украины «Об акционерных обществах», на основании указанного решения акционеров Общества, Наблюдательным советом было принято решение об определении даты составления перечня лиц, которые имеют право на получение дивидендов, порядка и срока их выплаты: датой составления перечня лиц, которые имеют право на получение дивидендов определено 20 октября 2011 года; установлен следующий срок выплаты дивидендов – с 27 октября 2011 года по 17 апреля 2012 года (включительно).

На собрании акционеров также были утверждены: новая редакция Устава Общества, положения об общих собраниях акционеров, ревизионной комиссии и др.

Фьючерсы
По состоянию:	S&P	DAX	Nikkei	ММВБ
на 10:25	-0,83%	-0,68%	-0,84%	+0,82%
Индексы
на вчерашнее закрытие	-0,41%	-0,26%	-1,59%	+0,21%

Удачного инвестирования!

* Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги

Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в Нью-Йорке по итогам торгов 22 ноября 2011 г. повысилась на 1,09 долл. и составила 98,01 долл./барр.

Цены на черное золото выросли из-за беспокойства инвесторов в связи с ситуацией на Ближнем Востоке. Они опасаются, что новые международные санкции в адрес Тегерана могут серьезно повлиять на сокращение поставок четвертого крупнейшего производителя нефти в мире. Тем более ситуация ухудшится в случае воздушных атак на ядерные объекты Ирана.

Также на рост цен повлияло усиление кризиса в Египте, который также может вызвать сокращение поставок нефтепродуктов из региона. Египет не является крупнейшим производителем нефти, однако он контролирует важные нефтепроводы и имеет большое влияние на Ближнем Востоке.

Джерело: www.rbc.ua
 

Просим извинения за причененные неудобства и благодарим Вас за Ваш выбор КУА Foyil Asset Management Ukraine.

С уважением,

Наталья Матусевич

Генеральный директор

Foyil Asset Managment Ukraine 

До реформы пенсионная система Украины основывалась на единственной схеме - солидарной, предпологавшей отчисления в размере 33% от ежемесячной заработной платы в общий котел. С принятием нового закона дополнительно к существующей вводится еще одна схема - накопительная, в соответствии с которой каждый работник обязан отчислять 7% заработной платы в государственный пенсионный фонд на персональный счет. Существует риск, что за счет введения накопительной схемы государство планирует погасить колосальный дефицит средств для солидарных пенсионных выплат. То бишь, государственный накопительный фонд просто опустеет, так и не одарив граждан дополнительными бонусами, честно отчисляемыми работником с каждой зарплаты. И тогда - приблизительно после 2020 года - государство Украина передаст накопительные фонды в ведение частных компаний по управлению активами.

Следует отметить, что Запад уже прошел путь введения государственной накопительной системы и, признав, что она себя изжила, сделал ставку на негосударственные пенсионные фонды.

Негосударственный пенсионный фонд - это некоммерческая финансовая организация, работающая по сберегательно-накопительной схеме. В ней размер пенсии либо пропорционален накопленной сумме, либо выплачивается фиксированно по достижении клиентом пенсионного возраста. Иными словами, мы сами можем назначить себе размер дополнительной пенсии на старости лет. Чем больше мы хотим получать на пенсии, тем большую часть зарплаты нужно отчислять в фонд.

НПФ аккумулирует пенсионные взносы, инвестирует их, распределяет полученый доход. Инвестициями фонд может заниматься самостоятельно или через управляющие компании. А вкладчиком НПФ может выступать как предприятие, перечисляющее пенсионные взносы в пользу своих работников, так и физическое лицо. Особо привлекательным отличием Пенсионного договора с НПФ от государственного пенсионного обеспичения является возможность оставить свою пенсию в наследство. То есть завещать ее наследникам.

Предложение от компании Foyil - абсолютно позитивное и рациональное. Мы предлагаем просто пропустить несколько бесполезных и откровенно проигрышных ходов ради выбора ситуации, к которой государство придет все равно. Это только вопрос времени. Терять его или нет - выбор за вами, дорогие участники.

Замечу, что в Украине система государственных пенсионных фондов существует и успешно действует с 2004 года. Она подлежит обязательному лицензированию и регулированию со стороны государства. Поэтому уже сегодня вы можете позаботиться о своей благополучной старости. А главное - иметь гарантированную финансовую поддержку и стратегический запас времени для ее накопления.  

Наталия Матусевич, Генеральный директор "Фоил Эссет Менеджмент Юкрейн" 
Источник - http://www.expert.ua/press/0/386/

Условием допуска ценных бумаг станет их листинг на одной из 55 иностранных площадок Всемирной федерации бирж. Среди них - Лондонская фондовая биржа (LSE), Варшавская фондовая биржа (WSE) и NYSE.

Разрешать допуск иностранных ценных бумаг будет ГКЦБФР. Для попадания в I уровень листинга с акциями нерезидента в последние полгода ежемесячно должно было заключаться не менее 10 сделок объемом свыше 1 млн грн (125 тыс. долл.). II уровень требует меньшей суммы сделок - от 250 тыс. грн. Включить в листинг облигации можно будет при условии проведения с ними 5 сделок ежемесячно объемом от 500 тыс. грн (I уровень) или 150 тыс. грн (II уровень). Дополнительным требованием к облигациям станет их номинальная стоимость: для I уровня она определена в 10 млн грн; для II уровня - в 5 млн грн. В листинг не будут включать ценные бумаги, котирующиеся на альтернативных площадках.

Глава ГКЦБФР Дмитрий Тевелев отметил, что цель документа - вернуть на местный рынок акции зарубежных эмитентов с активами в Украине. "Пока речь о всех иностранных бумагах не идет. Мы рассчитываем вернуть украинские акции",- подчеркнул он. Иностранные компании, не связанные с Украиной, регулятор не ждет.

"Во-первых, иностранные бумаги будут тянуть на себя средства украинских инвесторов. Во-вторых, есть вероятность того, что пройти листинг смогут некачественные бумаги. Поэтому сейчас мы заинтересованы в том, чтобы на наш рынок пришли бумаги тех эмитентов, чьи активы размещены в Украине",- сказал Тевелев.

По мнению экспертов, любое расширение списка бумаг, это положительный результат, который позволит увеличить ликвидность рынка и диверсифицировать портфель. Но это не так просто сделать. Например, чтобы начать торги акциями российских компаний кроме нормативной базы, необходимо организовать взаимодействие депозитарных систем России и Украины, отмечают эксперты.

Напомним, по словам руководителя группы советников главы Национального банка Украины Валерия Литвицкого, в апреле 2011 г. портфельные инвестиции составили 18 млн долл. В то время как прямые инвестиции - 881 млн дол. за соответствующий период.
 

В срок до 15 июля Афины получат 12 млрд евро в качестве срочной помощи. Как сообщается, всего МВФ и ЕС предоставят Греции в качестве второго антикризисного займа порядка 110 млрд евро.

Как сообщает Deutsche Welle со ссылкой на Reuters, конкретные детали транша, в том числе доля частных кредиторов в общем пакете, будут объявлены на протяжении  ближайших недель. В настоящий момент известно, что почти девять миллиардов из двенадцати предоставят европейские партнеры Греции, а оставшуюся сумму внесет МВФ. Таким образом, считают аналитики, теперь угроза банкротства Греции снята по меньшей мере до 2014 г.

Напомним, сегодня вечером министры финансов стран еврозоны провели видеоконференцию по вопросу выделения кредита Греции. Ранее планировалось провести встречу Еврогруппы 3 июля.

Ранее парламент Греции окончательно утвердил 5-летний план жесткой экономии, который позволил стране получить очередной кредитный транш от Евросоюза и МВФ в размере 12 млрд евро. Греческие депутаты одобрили сопутствующий законопроект, определяющий конкретные шаги по сокращению расходов на 28 млрд евро за 5 лет.

До этого основной законопроект получил поддержку необходимого 151 голоса из 300 голосов в греческом парламенте. Программа жестких мер экономии на 2011-2015 гг., разработанная под давлением ЕС и МВФ, предоставивших кредитную линию на 110 млрд евро, предусматривает сокращение бюджетного дефицита к 2015 г. до менее чем 1% ВВП.

Напомним, что ранее министры финансов стран еврозоны отложили принятие окончательного решения о предоставлении Греции очередного транша экстренных кредитов от ЕС и МВФ до июля, настаивая на проведении Грецией программы сокращения расходов бюджета.

В мае 2010 г. Греция получила от МВФ и Евросоюза кредитный пакет на общую сумму 110 млрд евро, которые выделяются траншами в зависимости от выполнения Афинами программы по сокращению бюджетных расходов и реформированию экономики. Однако спустя год стало ясно, что долговой кризис Греции оказался гораздо тяжелее, чем предполагалось ранее. Дефицит бюджета Греции по итогам 2010 г. составил 10,5%, а уровень госдолга вырос с 127,1% от ВВП до 142,8% от ВВП.
 

Источник: www.rbc.ua

В частности, законом вводится 9-14% пошлина на экспорт зерна до 2012 г., увеличивается плата за пользование недрами в 1,5 раза, по добыче нефти и газа - на 7,1%, и включаются в объект обложения налогом на добавленную стоимость (НДС) услуги консультационного характера, а также услуги по разработке, поставке и тестированию программного обеспечения.

Напомним, 19 мая 2011г. Верховная Рада приняла соответствующие правительственные изменения в Налоговый кодекс. Во втором чтении и в целом проект № 8321 от 31.03.2011 г. поддержали 226 народных депутатов.

Отметим, 28 апреля, Янукович применил право вето к закону о внесении изменений в некоторые законы Украины относительно обеспечения государственной поддержки развития сельского хозяйства и предложил отклонить закон. Законом предлагается установить порядок, согласно которому при применении в Украине режима лицензирования экспорта (импорта) зерна и продуктов его переработки, распределение таких квот будет осуществляться путем продажи на аукционах.

Президент Украины считает, что введение прозрачных и эффективных административных процедур государственного регулирования рынка зерна является условием для гарантирования продовольственной безопасности государства.

Налоговый кодекс Украины вступил в силу 4 декабря 2010 г. На данный момент в него уже внесено 5 поправок.

Стоит отметить, согласно прогнозу Министерства сельского хозяйства США (USDA), экспорт пшеницы Украины в 2011-2012 маркетинговом году может составить 8,5 млн т, против 3,5 млн т в предыдущем периоде. Согласно прогнозу, урожай пшеницы в Украине в 2011-2012 г. составит 19 млн т, против 16,84 млн т в 2010-2011 г. Напомним, в 2009-2010 г. экспорт пшеницы составил 9,34 млн т, урожай - 20,87 млн т. Экспорт зерновых (без пшеницы) в 2011-2012 г. в Украине оценивается на уровне 6,5 млн т, против 6 млн т в предыдущем маркетинговом году.

http://www.rbc.ua/

Посол отметил, что во время председательства Венгрии в ЕС приняли соответствующую стратегию, которая "позволит снизить зависимость европейцев от импортируемых из России энергоносителей, привлечь в промышленность энергоэффективные технологии и объединить энергетическую систему Европы в одно целое".
Баер напомнил, что повышение энергетической безопасности в Европе было одной из главных задач во время полугодового председательства Венгрии в Евросоюзе.

"Мы согласовали важные документы. Один - по которому страны ЕС отныне координируют свою энергетическую политику и готовят юридические и технические предпосылки для создания единого энергорынка. Второй документ - это программа энергетического развития, к которой мы предлагаем приобщиться Украине, которая выступает настоящим энергетическим узлом и важной территорией для транзита энергоносителей. На самом деле, европейский энергорынок без Украины не обойдется", - добавил Баер.

Председательство Венгрии в Евросоюзе завершилось 30 июня. Кроме согласования и принятие плана формирования единого европейского энергорынка, во время венгерского председательства Евросоюз принял, в частности Дунайскую региональную стратегию, а также Европейскую стратегию интеграции цыган.

Напомним, что в феврале 2011 г. страны-члены ЕС договорились о создании интегрированного внутреннего энергетического рынка ЕС. Тогда, в заключительном коммюнике саммита была сказано, что после 2015 г. ни один из членов ЕС не должен быть изолированным от сети газовой и электро-инфраструктуры.

На брюссельском саммите лидеры стран-членов ЕС поставили перед Еврокомиссией задание к июню 2011 г. представить предложения по финансированию проекта создания общего энергорынка ЕС, а также планы по обеспечению безопасности энергопоставок из-за рубежа.

Отметим также, в ноябре 2010 г. была представлена стратегия развития общей энергетической сети ЕС на 10 лет. По словам комиссар ЕС по энергетике Гюнтера Эттингера, инвестиции в это сферу составят 1 трлн евро.

Не смотря на договоренности на высшем уровня, европейские трейдеры ставят под сомнение быстрое формирование такого рынка. К примеру член правления Европейской федерации энерготрейдеров Пол Доусон считает, что перед созданием единого энергетического рынка ЕС следует отменить внутреннее регулирование соответствующих рынков во Франции, Испании и Италии.

Напомним также, что 1 февраля 2011 г. Украина стала полноправным членом Энергетического сообщества, цель которого объединение европейских энергосистем и создание единого рынка электроэнергии и газа.

http://www.rbc.ua/

Согласно заявлению, завершено объединение активов группы "Метинвест" и "ММК им. Ильича". В результате объединения ММК им. Ильича вошел в состав "Метинвеста", а компания Clarendale Limited стала акционером группы.

Акционеры Metinvest также согласовали пятилетнюю программу инвестиций в "ММК им. Ильича" в размере свыше 3 млрд долл. Инвестиции будут направлены на реконструкцию предприятия и модернизацию производства, полный переход к конверторному производству стали и увеличение годовой выплавки стали до 9 млн тонн, внедрение современных систем качества и безопасности труда, экологические программы.

"Владимир Семенович Бойко - наш давний и надежный стратегический партнер. И мы убеждены, что его опыт и профессиональные знания будут полезны для решения задач, определяющих стратегию развития группы "Метинвест", - отметил владелец СКМ Ринат Ахметов.

В СКМ входят компании "Метинвест", ДТЭК, "Первый украинский международный банк", "Ренессанс-Капитал", "АСКА" и "АСКА-Жизнь", телекоммуникационная группа Vega, Медиа Группа "Украина" и издательский холдинг "Сегодня Мультимедиа", "ЭСТА Холдинг" (недвижимость), "Украинский Ритейл" (розничная торговля), UMG (добыча глин), "Параллель" (оператор рынка нефтепродуктов), HarvEast (сельское хозяйство), "Украинский Аптечный Холдинг", машиностроительный холдинг "Горные машины", транспортный холдинг "Портинвест" и т.д.

"Смарт-холдинг" - инвестиционная группа, занимается развитием проектов в горно-металлургическом комплексе ("Метинвест"), в нефтегазовом секторе (Regal Petroleum), в производстве нерудных материалов ("Смарт-Нерудпром"), в судостроении (Smart Maritime Group), в агропереработке ("Верес"), осуществляет строительство глубоководного порта Очаков и управляет рядом предприятий в других отраслях экономики. Основным бенефициаром "Смарт-холдинга" является Вадим Новинский.

ОАО "Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича" - одно из крупнейших предприятий Украины, выпускает стальной лист для судостроения, нефтепроводных, газо- и водопроводных труб, баллонов для сжатых газов.

http://www.rbc.ua/

"Монголия заинтересована в покупке новых самолетов и в модернизации старых украинскими специалистами... На данный момент у нас есть больше 60 самолетов "Антонов", но они устарели, требуют модернизации и сегодня мы обсуждали, как их обновить", - сказал он.

Президент Монголии не исключил, что процесс модернизации самолетов может быть осуществлен и самой Монголией. Также Цахиагийн Элбэгдорж выразил готовность к покупке новых самолетов производства "Антонова".

Напомним, что последний раз Янукович встречался с президентом Монголии в январе 2011 г. в рамках Всемирного экономического форума в Давосе. Тогда Президент Украины высказался за необходимость значительного увеличения объемов товарооборота между двумя странами. Среди перспективных областей сотрудничеств главы государств выделили  экономику, образование, культуру, оборону.

Отметим, что по словам Чрезвычайного и Полномочного Посла Украины в КНР и Монголии (по совместительству) Юрия Костенко, Украина заинтересована в увеличении экспортных поставок в Монголию продукции тяжелого и среднего машиностроения, в первую очередь для топливно-энергетической, горнодобывающей и сельскохозяйственных отраслей, а также транспортных средств, учитывая авиационную и железнодорожную технику.

Двусторонний товарооборот между Украиной и Монголией по итогам 2010 г. составил 44,42 млн долл., увеличившись на 26,6% по сравнению с предыдущим годом, при положительном сальдо в пользу Украины в размере 11,14 млн долл.

http://www.rbc.ua/

В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (ноябрь) по итогам торгов 24 июня 2011 г. на TOCOM составила 50,990 (-1,610) тыс. иен за килолитр (примерно 100,84 долл./барр.), потеряв за день 3,1%.

При этом цена ноябрьского контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая сегодня составила 54,400 (-0,200) тыс. иен/килолитр (примерно 107,58 долл./барр.), понизившись за день на 0,4%.

В то же время, по данным ОПЕК, цена нефтяной корзины картеля упала на 3%, опустившись до своего четырехмесячного минимума. «По состоянию на 24 июня корзина подешевела относительно предыдущего торгового дня на 3,17 долл., а ее цена официально составила 102,91 долл./барр. Это самый низкий показатель корзины после 21 февраля», - говорится в сообщении организации.

Напомним, 23 июня с.г. цены на нефть на биржах упали почти на 7 долл. после выхода данных по безработице в США. Кроме того, Международное энергетическое агентство приняло решение выделить 60 млн барр. из собственных стратегических запасов, чтобы снизить стоимость нефти. При этом половина из этого объема (30 млн барр.) придется на запасы США. МЭА планирует направить на рынки 60 млн барр. (по 2 млн барр. в день в течение ближайших 30 дней), чтобы компенсировать нехватку поставок из Ливии, объем суточных поставок которой ранее составлял 1,2 млн барр. в день.

Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001 г. Контракт является расчетным - физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определит агентство Platts.

Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) - это условная нефтяная смесь, составленная из марок нефти, которые поставляют на мировой рынок страны международного нефтяного картеля. Расчет ее средневзвешенной индикативной цены осуществляется ежедневно по рабочим дням секретариатом ОПЕК в Вене по состоянию на предыдущий торговый день.

С января 2009 г. корзина представлена следующими 12 нефтяными марками: Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Oriente (Эквадор), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и Merey (Венесуэла).

http://www.rbc.ua/