Специфика Взаимных Фондов
Какие существуют возможности использования капитала?
- Банковский депозит
- Самостоятельное инвестирование в акции и облигации
- Инвестиционные фонды
Данная таблица демонстрирует преимущества и недостатки каждой из таких возможностей:
|
Характеристика |
Депозит |
Самостоятельное управление |
Фонд |
|
открытый |
интервальный |
закрытый |
|
Уровень доходности |
минимальный |
зависит от личной квалификации |
средний |
выше среднего |
в зависимости от инвестиционной стратегии фонда |
|
Уровень риска |
минимальный |
зависит от личной квалификации |
средний |
средний |
в зависимости от инвестиционной стратегии фонда |
|
Квалификация инвестора |
нет |
высокий |
минимальный |
минимальный |
минимальный |
|
Налоги |
нет |
доход от реализации ЦБ за вычетом расходов на их приобретение - 15% (ежегодно) |
15% только при продаже ценных бумаг Фонда. Доход, полученный в виде дивидендов Фонда облагается налогом по ставке 5% |
|
Расходы |
минимальный |
комиссионные брокеру + плата за торговый терминал + прочие расходы |
выплачиваются вознаграждения КУА, депозитария, регистратора, оценщика и аудитора, а также другие расходы, связанные с управлением Фондом. Их сумма не превышает 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда |
|
Ликвидность |
высокая |
зависит от объектов и сумм инвестирования |
высокая |
средняя (зависит от длительности и количества интервалов) |
низкая (выше для фондов, которые обращаются на вторичном рынке) |
Что такое инвестиционный фонд?
Инвестиционный фонд – это форма коллективного инвестирования, когда инвесторы аккумулируют средства во Взаимном фонде для дальнейшего инвестирования. Средства аккумулируются в фонде посредством продажи фондом ценных бумаг, которые отображают долю инвестора в активах фонда. После этого средства профессионально инвестируются компанией по управлению активами (КУА) в различные виды активов: акции, облигации, депозиты и другие инструменты с целью получения инвестиционной прибыли и прироста активов фонда.
Во всем мире взаимные фонды являются наиболее популярной альтернативой банковским депозитам. Но важно понимать главное отличие фондов от депозитов: положив деньги на депозит Вы получаете определенный уровень стабильного дохода на протяжении депозитного периода, в то время, как банк получает другую часть дохода от инвестирования Ваших средств в различные виды активов. Фонды, как правило, предлагают намного больший уровень доходности, который выплачивается инвестору целиком, но, одновременно, и определенный уровень доходности не может быть гарантирован.
Для того, чтобы выбрать фонд, который соответствует Вашим требованиям, необходимо обратить внимание на его инвестиционную стратегию или, другими словами, на виды активов, в которые инвестирует фонд. В зависимости от активов в портфеле, фонды могут быть более или менее рискованными и иметь больший или меньший уровень доходности соответственно. Фонды акций имеют наивысший уровень риска, но, обычно, приносят наибольший доход. Фонды облигаций несут в себе низкий уровень риска, но и доходность у них более консервативна.
Существуют также фонды смешанных инвестиций, так называемые диверсифицированные фонды, которые формируются из различных классов активов в определенных пропорциях (например: 50% акции, 30% корпоративные облигации, 20% государственные облигации). Доходность в таких фондах значительно выше чем в фондах облигаций, а уровень риска ниже чем в фондах акций.
Какие преимущества инвестирования во Взаимные Фонды?
Большая доходность – в отличии от банковского депозита, инвесторы фонду являются его совладельцами и получают весь доход от инвестиций за исключением затрат, связанных с управлением фонда. В то же время, фонд является крупным игроком на рынке и имеет возможность инвестировать на более выгодных условиях, чем частные инвесторы.
Минимизация риска – Фонды обычно диверсифицируют свои портфели, вкладывая средства в различные виды активов тем самым минимизируя риски. Такая стратегия используется при больших объемах инвестиций, что не всегда возможно для частного инвестора. Даже крупные корпорации не всегда имеют возможность ежедневно отслеживать изменения рыночных котировок и производить постоянную переоценку портфеля настолько профессионально, как этим занимаются компании по управлению активами.
Простота – Доверившись профессионализму инвестиционных менеджеров, Вам нет необходимости самостоятельно изучать специфику фондового рынка, ежедневно отслеживать изменения котировок на ценные бумаги, а порой и ежечасно. Вместо этого Вы регулярно получаете отчеты о деятельности фонда и состоянии Ваших инвестиций. Другое важное преимущество фондов, это возможность продать Ваши акции/инвестиционные сертификаты в удобное для Вас время.
Надежность – Вы можете быть уверены, что Ваши права как инвестора защищены Законом Украины „Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)”. Все аспекты деятельности компании по управлению активами четко регулируются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, банком-хранителем, а также аудитором фонда. Вы можете также иметь определенный уровень контроля над инвестиционным процессом, став членом Наблюдательного совета фонда.. |
